GPW Benchmark jako administrator wskaźników referencyjnych informuje o zakończeniu konsultacji publicznych w sprawie metody algorytmicznej wykorzystanej do wyznaczania wskaźnika WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y w okresie jego uporządkowanego zaprzestania. 

W okresie zobowiązania do opracowywania wskaźnika WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y nałożonego na Administratora przez Komisję Nadzoru Finansowego na okres 12 miesięcy tj. od 22 grudnia 2025 roku do 21 grudnia 2026 roku, w celu wyznaczenia wartości WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y zastosowanie będzie miała metoda algorytmiczna bazująca na wartości wyznaczenia WIBOR dla Terminu Fixingowego 3M korygowanej spreadem korygującym wyznaczonym w oparciu o metodę dynamicznego spreadu korygującego. Uczestnicy konsultacji wskazali również, że okresem kalibracji współczynnika korekty w ramach metody dynamicznego spreadu korygującego powinien być okres 5-letni tj. paź’2020-wrz’2025, ze względu na fakt, że implikuje on relatywnie niższą zmienność wyznaczanego wskaźnika oraz jego lepsze długoterminowe dopasowanie do historycznych wartości WIBOR 1Y (5-letni okres kalibracji przekłada się na współczynnik korekty na poziomie 0,57). 

Począwszy od 22 grudnia 2025, każdego dnia w okresie uporządkowanego zaprzestania WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y wyznaczany będzie w oparciu o wartość WIBOR dla Terminu Fixingowego 3M z danego dnia powiększoną, w celu zapewnienia lepszego dopasowania do bieżącej sytuacji rynkowej, o wartość różnicy między WIBOR dla Terminu Fixingowego 6M z tego dnia a WIBOR dla Terminu Fixingowego 3M z tego dnia przemnożonej przez liczbę 3 stosowaną jako korekta usuwająca wpływ różnicy między odległością Terminów Fixingowych 1Y i 3M (tj. 9 miesięcy) a odległością Terminów Fixingowych 6M a 3M (tj. 3 miesiące) oraz przez stały współczynnik korekty ustalony w drodze konsultacji na poziomie 0,57 zapewniający optymalne dopasowanie do historycznych wartości WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y. Uwzględnienie w metodzie współczynnika korekty na poziomie 0,57 pozwala na długoterminową minimalizację różnic między historycznymi wartościami WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y a wartościami wskaźnika wyznaczanego metodą dynamicznego spreadu korygującego. Omawianą metodę przedstawia następująca formuła:

WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y = WIBOR dla Terminu Fixingowego 3M + 1,71* (WIBOR dla Terminu Fixingowego 6M - WIBOR dla Terminu Fixingowego 3M).

Wartość 1,71 w powyższej formule jest wynikiem przemnożenia współczynnika korekty o wartości 0,57 i liczby 3.

Podsumowanie konsultacji dostępne jest na stronie internetowej Administratora w sekcji poświęconej indeksom stóp procentowych w zakładce „Konsultacje i Analizy”.